宏觀經(jīng)濟形勢、基建政策變化與建筑行業(yè)（企業(yè)）的應對

提綱

王傳寶 教授

時長：1天?？筛鶕?jù)客戶要求調(diào)整課綱

培訓目標：解讀當前我國宏觀經(jīng)濟形勢和最新基建政策、房地產(chǎn)政策變化，通過研判世界經(jīng)濟新周期與中國經(jīng)濟新常態(tài)、中國經(jīng)濟長期發(fā)展趨勢，解讀金融風險，預測中國經(jīng)濟走向，解讀我國建筑行業(yè)、房地產(chǎn)市場發(fā)展走向和建筑行業(yè)（企業(yè)）應對，幫助建筑行業(yè)（企業(yè)）決策，更好地助推工作。講座“有趣、有理、有用”，圖文并茂，通俗易懂。理論與實際相結(jié)合，學員可以在知其所以然的基礎上，進而知道未來的必然。

講座課綱（一級標題），三級標題課綱附后

一、新周期：世界經(jīng)濟新周期是中國建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場的大環(huán)境

二、新常態(tài)：中國經(jīng)濟新常態(tài)表明中國基建行業(yè)、房地產(chǎn)市場進入新常態(tài)

三、新背景：中國經(jīng)濟長期發(fā)展趨勢下中國基建和房地產(chǎn)發(fā)展的新宏觀背景

四、新形勢：當前我國宏觀經(jīng)濟形勢與2020年下半年宏觀經(jīng)濟前景預判

五、新風險：金融新周期與金融風險將影響建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場健康發(fā)展

六、新預測：19大后中國經(jīng)濟走向預示建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展

七、新預測：我國建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場未來發(fā)展

八、新政策：我國基建政策和房地產(chǎn)政策的變化和影響

九、新應對：新形勢、新政策下成都建工賽利混凝土有限公司如何業(yè)務創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級的幾點建議

（一）“新基建”需要新思維：信息生產(chǎn)力時代工程企業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 的新思維

（二）創(chuàng)新性參與“新基建”，積極促進工程企業(yè)“新基建”業(yè)務創(chuàng)新

（三）夯實實力，主動求變：對工程企業(yè)管理者做好企業(yè)業(yè)務創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級的幾點建議

講座提綱

一、新周期：世界經(jīng)濟新周期是中國建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場的大環(huán)境

1、世界隨時可能發(fā)生的新金融危機

——十年一次的金融危機是否已經(jīng)到來

——會不會發(fā)生百年一遇的危機？

——巴菲特：我活了89歲，只見到……

2、世界經(jīng)濟周期與新工業(yè)革命

——康德拉季耶夫周期與科技革命

——人生發(fā)財靠康波

3、疫情前世界經(jīng)濟已經(jīng)進入衰退

——當前全球處在罕見的經(jīng)濟增長低迷期

——疫情對世界經(jīng)濟的影響巨大

4、全球經(jīng)濟風向指標：信貸脈沖

5、美國恐慌指數(shù)飆升

——美股上演“過山車”行情

6、全球有代表性公司裁員加劇

7、油氣價格崩塌往往是需求和經(jīng)濟崩塌的前奏

8、負利率為何攪動世界經(jīng)濟局勢

——歐洲、日本、美國紛紛進入負利率時代

——中國貨幣政策未來如何行動？如何逆周期調(diào)節(jié)？

——我國是否會降息？特別是會否降低存款基準利率

——利率變化影響建筑企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)融資

9、弱勢美元是當前美國提升競爭力的一個重要舉措

10、特朗普沖擊，影響基建投資、房地產(chǎn)投資

11、“灰犀牛”與全球大變局初顯

——變與不變：全球大變局初顯

12、新冠疫情對全球化的影響深遠

13、最新發(fā)生的國際經(jīng)濟熱點問題解讀

二、新常態(tài)：中國經(jīng)濟新常態(tài)表明中國基建行業(yè)、房地產(chǎn)市場進入新常態(tài)

1、經(jīng)濟新常態(tài)表明舊動能增長乏力

2、如何判斷經(jīng)濟態(tài)勢

——跟著領袖看態(tài)勢

——根本在于素養(yǎng)和態(tài)度

——我國古典四大文學名著中的管理密碼

3、實體經(jīng)濟遇到困難

——經(jīng)濟L型走勢：1978年-2020年中國GDP增長速度

——企業(yè)經(jīng)營成本高

——外資回流

——外儲減少

——企業(yè)海外投資步伐加快

4、企業(yè)面臨的主要問題

——當前企業(yè)面臨六大問題

——當前企業(yè)面臨的五大危機

——企業(yè)倒閉潮的四種推動力量

5、努力保住市場主體，防止出現(xiàn)“倒閉潮”和“外遷潮”

——國務院副總理胡春華2020.7.14在浙江義烏提出

6、企業(yè)在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期生存發(fā)展策略

——緊緊抓住自己的特色優(yōu)勢不放松，避免盲目多元化

——重大投資謹慎決策，待探底后進行大投資

——竭力降低各種成本

——重視內(nèi)外部合作，抱團求生存，分工協(xié)作求發(fā)展

——未雨綢繆，尋求新的增長點

三、新背景：中國經(jīng)濟長期發(fā)展趨勢下中國基建和房地產(chǎn)發(fā)展的新宏觀背景

1、宏觀經(jīng)濟分析的基本框架：總需求與總供給

2、經(jīng)濟增長的決定要素

3、需求三架馬車分析

（1）消費

——消費結(jié)構(gòu)升級

——進一步刺激內(nèi)需不易

（2）投資：民間投資告急

——投資效率越來越低

（3）出口：進出口增速回落

4、供給側(cè)分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環(huán)境問題

（3）科技創(chuàng)新問題

5、中國會不會陷入“中等國家收入陷阱”

6、經(jīng)濟增長的三大動力來源

——城鎮(zhèn)化沒有完成，成渝雙城經(jīng)濟圈、粵港澳大灣區(qū)建設等區(qū)域一體化加速，城市群建設加快，基建和房地產(chǎn)市場需求大量存在，基建投資和房地產(chǎn)投資將繼續(xù)發(fā)揮作用

——中西部地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢，中西部基建和房地產(chǎn)市場前景廣闊

——消費結(jié)構(gòu)升級，廣大中產(chǎn)階層購房需求增加

7、近年中國出現(xiàn)的幾個重要拐點

8、中國經(jīng)濟面臨的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)

9、中國經(jīng)濟將現(xiàn)“四大分化”

10、對我國未來經(jīng)濟增長的基本判斷

11、我國未來經(jīng)濟持續(xù)增長支撐房地產(chǎn)需求

12、我國未來經(jīng)濟持續(xù)增長需要基建提供助力

——2008年10月的基建托底，典型特征是“力度大”（4萬億資金注入）、“落地快”（在10月的常務會議上，就核準一批建設項目）。

——2018年10月31日，國務院辦公廳下發(fā)國辦發(fā)〔2018〕101號文《關(guān)于保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》，提出由于2018年以來基礎設施投資增速回落較多，亟需聚焦基礎設施領域突出短板。

——主要精神：加大基建補短板力度，融資平臺、PPP、專項債、貸款保駕護航。

13、新冠疫情持續(xù)影響下，需要基建和新基建助推經(jīng)濟發(fā)展

——2020年5月兩會《政府工作報告》提出“兩新一重”，推動基建和新基建

——2020.7.30中央政治局會議對基建和房地產(chǎn)的最新政策精神

14、在經(jīng)濟“雙循環(huán)”中，基建必將扮演重要角色

四、新形勢：當前我國宏觀經(jīng)濟形勢與2020年下半年宏觀經(jīng)濟前景預判

（一）當前宏觀經(jīng)濟形勢

1、客觀判斷經(jīng)濟發(fā)展趨勢

2、如何判斷經(jīng)濟態(tài)勢

——古典四大文學名著中的管理智慧

3、克強指數(shù)看經(jīng)濟冷暖

4、PMI解讀

5、到底是通貨膨脹還是通貨緊縮：從PPI、CPI看通脹/通縮隱憂

6、當前宏觀經(jīng)濟簡要解讀：GDP、就業(yè)、消費、投資、外貿(mào)、基建、房地產(chǎn)、資本市場等

（二）2020年下半年宏觀經(jīng)濟前景預判

1、充分考慮疫情對2020宏觀經(jīng)濟的沖擊，影響是全方位的

2、預測不易：經(jīng)濟形勢變化快，政策變化快，外部環(huán)境多變

3、中央經(jīng)濟工作會議/中央金融工作會議精神解讀

4、謹防金融風險：去杠桿-穩(wěn)杠杠-加杠桿

5、2020年增長率、消費、投資、進出口、就業(yè)、赤字、債務等總體判斷

6、留得青山，贏得未來：2020《政府工作報告》主要精神、政策解讀

7、2020.7.30中共中央政治局會議對經(jīng)濟形勢的判斷和主要精神解讀

8、經(jīng)濟“雙循環(huán)”解讀

——明確“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”

五、新風險：金融新周期與金融風險將影響建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場健康發(fā)展

1、謹防“明斯基時刻”加速到來

——什么是明斯基時刻

——到底有沒有金融危機？金融危機會不會來？

——金融出清：長安十二時辰

2、全球債務飆升

3、美聯(lián)儲擴表與中國的應對

4、牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線

5、警惕區(qū)域性金融風險蔓延

6、地方政府債務風險

7、互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，P2P暴雷

8、企業(yè)債務風險

——案例：遼寧、山東企業(yè)債務危機

——案例：浙江慈溪建行不良率飆升的教訓

——案例：無錫銀行：農(nóng)商行盲目上市擴張的失敗樣本

9、實體企業(yè)違約加劇，部分中小銀行面臨破產(chǎn)清算威脅

——民營企業(yè)的機會和風險

——商業(yè)銀行如何支持民營企業(yè)：分類指導，分區(qū)施策

——包商被接管，下一個是誰？

——在打破金融機構(gòu)和同業(yè)業(yè)務的剛性兌付后，過去一些激進的經(jīng)營模式逐步暴露

——工行、信達、長城宣布受讓錦州銀行股份，均稱是財務性投資

——中央?yún)R金公司作為戰(zhàn)略投資者入股恒豐銀行

——部分農(nóng)商行前景堪憂

10、資本管制：詭譎的人民幣匯率

11、生病的股市：個人理性與集體非理性

12、投資理財?shù)睦Щ螅哄X往何處去？

13、百姓發(fā)現(xiàn)：只有房地產(chǎn)投資最穩(wěn)妥

14、積極的財政政策和貨幣政策下，建筑企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)資金成本壓力減小，融資不再困難

六、新預測：19大后中國經(jīng)濟走向預示建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展

1、ZONGSHUJI：中國經(jīng)濟長期向好的前景是光明的

2、19大后中國經(jīng)濟走向

3、我國經(jīng)濟長期向好支撐基建和房地產(chǎn)需求

4、“房住不炒”“因城施策”是為了房地產(chǎn)市場健康平穩(wěn)發(fā)展

5、基建和房地產(chǎn)市場健康發(fā)展是政府、百姓的共同愿望

——基礎設施建設是經(jīng)濟發(fā)展的支撐條件

——朱镕基：房地產(chǎn)拉動了一百多個產(chǎn)業(yè)發(fā)展

——地方財政壓力：沒有擺脫土地財政

——百姓財富保值

七、新預測：我國建筑行業(yè)和房地產(chǎn)市場未來發(fā)展

1、城鎮(zhèn)化沒有完成，成渝雙城經(jīng)濟圈、粵港澳大灣區(qū)建設等區(qū)域一體化加速，城市群建設加速，基建和房地產(chǎn)市場需求大量存在，基建投資和房地產(chǎn)投資將繼續(xù)發(fā)揮作用

2、中西部地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢，中西部基建和房地產(chǎn)市場前景廣闊

3、消費結(jié)構(gòu)升級，廣大中產(chǎn)階層購房需求增加

4、我國未來經(jīng)濟持續(xù)增長支撐基建和房地產(chǎn)需求

5、十九大提出，用“三大變革”推動中國經(jīng)濟“高質(zhì)量發(fā)展”

——十九大提出，“高速增長要轉(zhuǎn)向高品質(zhì)增長”。提高住房品質(zhì)是全國消費者的心聲，要引起房地產(chǎn)企業(yè)的高度重視

——質(zhì)量變革。未來是城市競爭，居住環(huán)境競爭，房子質(zhì)量競爭

——宜居宜業(yè)宜游宜創(chuàng)：成都為什么成為網(wǎng)紅城市？

——2013年城市家庭戶均1套房，中國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)拐點

——每次限購，房地產(chǎn)企業(yè)都會受到影響

6、“房住不炒”“因城施策”將是較長一個時間的房地產(chǎn)政策主基調(diào)

——十九大報告提出，房子是用來住的，不是用來炒的。預示房地產(chǎn)市場將平穩(wěn)發(fā)展。不會大起大落

——“房住不炒”于2016年年底的中央經(jīng)濟工作會議首次提出

——2018年12月19-21日中央經(jīng)濟工作會議提出“房住不炒”“因城施策”

——“房住不炒”“因城施策”在其后歷次主要經(jīng)濟會議上反復提起

7、房價會漲還是跌？

——2017.5.12，人民日報發(fā)文：房價上漲是必然趨勢

——論經(jīng)濟體量，中國和美國最為相像；論土地制度，中國又是香港式的；論人口結(jié)構(gòu)，中國向日本靠攏。再加上調(diào)控，所以房價的問題很復雜

——房地產(chǎn)周期：長期看人口、中期看土地、短期看金融

8、人口老齡化加速影響房地產(chǎn)

——從人口結(jié)構(gòu)上看，大概率上2030年是房地產(chǎn)和房價的轉(zhuǎn)折點

9、土地制度政策變化影響房地產(chǎn)

——政府土地供給是放松還是收緊？

——政府將不再是居住用地唯一供應者、農(nóng)村宅基地“三權(quán)分置”

——全國國土資源工作會議釋放兩大信號，呼應的是推動建立多主體供應、多渠道保障、租購并舉的住房制度

10、短期金融收緊還是放松，影響百姓購買力

——居民負債大幅激增，但負債絕對值遠低于美國、日本

——房地產(chǎn)企業(yè)借外債的大門被關(guān)

11、基建擴張面臨巨大阻力，主要原因：

——財政約束。各省財政赤字太大。

——貨幣約束

——成本約束

八、新政策：我國基建政策和房地產(chǎn)政策的變化和影響

——2019年以來，經(jīng)濟下行期，投資不旺的情況下，基建托底是大勢所趨

1、實行財政赤字，打出基建牌，特別是新基建

——疫情發(fā)生后，截至目前，已有河南、云南、福建、四川、重慶、陜西、河北等15省份推出重點項目投資計劃，2020年度投資規(guī)模超6萬億元，其中同步公布總投資規(guī)模的9個省份，總額超過24萬億元。

——新基建的廣義概念包括：（1）新增的基建；（2）狹義的新基建；（3）民生基建

——狹義的新基建：目前公認的新基建的七大領域，包括：特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、城際高速鐵路和城際軌道交通

2、加大民生投入，打出民生牌

——疫情發(fā)生后，江蘇、廣東等各地安排民生基建項目

3、國家各部委、各省市紛紛出臺基建刺激、房地產(chǎn)松綁政策

4、2020年3月12日，國務院發(fā)布《關(guān)于授權(quán)和委托用地審批權(quán)的決定》，明確了省級政府更大的用地自主權(quán)。

——《決定》稱，將國務院可以授權(quán)的永久基本農(nóng)田以外的農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設用地審批事項授權(quán)各省、自治區(qū)、直轄市人民政府批準。

——《決定》還規(guī)定，試點將永久基本農(nóng)田轉(zhuǎn)為建設用地和國務院批準土地征收審批事項委托部分省、自治區(qū)、直轄市人民政府批準。首批試點省份為北京、天津、上海、江蘇、浙江、安徽、廣東、重慶，試點期限1年，具體實施方案由試點省份人民政府制訂并報自然資源部備案。

5、中共中央政治局常務委員會2020年3月4日召開的會議中進一步提出，要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎設施建設。

6、中共中央政治局2020年4月17日召開會議，分析國內(nèi)外新冠肺炎疫情防控形勢，研究部署抓緊抓實抓細常態(tài)化疫情防控工作；分析研究當前經(jīng)濟形勢，部署當前經(jīng)濟工作。

——會議強調(diào)，要積極擴大國內(nèi)需求。要釋放消費潛力，做好復工復產(chǎn)、復商復市，擴大居民消費，適當增加公共消費。要積極擴大有效投資，實施老舊小區(qū)改造，加強傳統(tǒng)基礎設施和新型基礎設施投資，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，擴大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資。