【課程背景】：

中小企業借收購實現擴張是未來的發展的方向，近二年，各行業整合將會不斷加強，但大型并購機會不會多，只會發生小型并購。 并購重組手段運用得好，不僅有助于促進產業集中，提高集約化水平和資源配置效率，而且有助于促進節約資源和能源，更能為企業轉變發展方式，調整經濟結構，促進創新、穩定就業發揮巨大的作用。正因為如此，本次課程主要講授如何并購營業額在5000萬-2億之間的企業，或如何將自己產值3000萬—2億之間的企業賣出。

【課程提示】：

企業進行資本運營，主要表現在私募融資、并購重組、企業上市。而并購是所有交易中最復雜的交易，也自然是風險最大的交易。在失敗的并購交易中，超過70%以上是在并購前、中、后三個環節中，操作不當導致的失敗。而操作的“當”與“不當”，都是由操作隊伍的專業能力決定的。也對企業高層和專業人員的資本運營知識 提出了新的挑戰。

本課程將從產業發展角度出發、從國家產業政策引導出發、從各地并購重組的實施意見出發，尋找并購目標（或尋找買家）、設計并購（售賣）方案、對目標公司（自身）合理定價、提示并購風險，提供系統、全面的并購相關知識。

【針對學員】

1. 企業董事長、總經理、資本運營項目負責人及其他中高層管理者

2．私募股權投資基金公司的項目負責人

3. 戰略咨詢公司的中高級管理人員

4. 律師事務所及會計師事務所高級管理人員

5．主管產業投資基金的相關政府部門負責人

【課程理念】

并購要買的“對”而不是“便宜”

并購要整合“好”而不是“亂”

售賣要有“所值”不能“賤”

售賣要“誠實”不能“欺”

【課程特點】

●務實：目標鎖定營業額在5000萬至2個億營業額的企業售賣和并購對象

l 務實：講授國家及個地方政府并購政策，銀行并購貸款發放方式，減少并購成本。

l 務實：講授最務實的各種并購重組的估值方法與評估途徑

l 務實：講授可以實操的企業并購(售賣)重組的方案、設計和創新

l 務實：提供現場的問答和評估診斷

【課程大綱】

一、 弄清概念不糊涂-------并購與售賣的相關理論

1、并購的概念

2、產業發展視野下的兼并收購與售賣

3、并購的種類

4、并購的動因與售賣的動因

5、并購與售賣的時機選擇

二、 降低交易成本----最新國家及地方并購重組的政策指引

1. 國家有關推進并購重組的政策

2. 上海、廣東、江蘇等各地政府的并購重組政策

3. 各大銀行有關并購貸款的政策發放

三、 企業并購重組的方案設計及創新

1、并購重組的方案設計

2、并購多種方式的融合

案例分享

四、 企業并購重組及售賣的估值方法

1、價值基礎及評估途徑

2、實物資產與金融產的定價機制

3、絕對估值法—現金流折現法

4、相對估值法

五、 并購重組的實施操作

1、并前、并中、并后重組

2、并購重組中的法律協議

3、并購重組中的財稅規劃

六、 公司重組

1、公司重組的形式

2、公司重組的動因 （重組案例分析）

七、 管理層收購MBO

1、管理層收購MBO的發展    

2、管理層收購MBO的目的

3、管理層收購MBO的融資方式

4、管理層收購MBO的定價

5、案例分析：公司的MBO

八、 并購重組的反收購策略

1、管理上的策略

毒丸計劃、降落傘計劃、驅鯊劑、百度的牛卡計劃