財務分析意義及財務報表組成
一套完整的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表(或股東權益變動表)和財務報表附注
資產負債表(Balance Sheet) 它反映企業資產、負債及資本的期末狀況。長期償債能力，短期償債能力和利潤分配能力等。其結構有兩種：賬戶式和報告式。通過分析資產負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金充足性等作出判斷。
利潤表（或稱損益表） (Income Statement/Profit and Loss Account) 它反映本期企業收入、費用和應該記入當期利潤的利得和損失的金額和結構情況。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經營效率，對公司在行業中的競爭地位、持續發展能力作出判斷。
現金流量表 (Cash Flow Statement) 它反映企業現金流量的來龍去脈，當中分為經營活動、投資活動及籌資活動三部份。通過分析現金流量表，可以了解和評價公司獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測公司未來現金流量。
所有者權益變動表(Statement of change in equity) 它反映本期企業所有者權益（股東權益）總量的增減變動情況還包括結構變動的情況，特別是要反映直接記入所有者權益的利得和損失。
(一）資產負債表
1、資產負債表的格式
我國會計制度規定的格式是賬戶式表格格式。賬戶式資產負債表要披露三大數字：一是此時此刻有多少資產，負債及所有者權益。(會計恒等式：資產=負債 所有者權益) 資產負債表有三大要素：資產、負債、所有者權益
報表左邊是各種形式的資產，所謂資產就是企業擁有或控制的，能以貨幣計量的，在未來能為企業帶來利益的經濟資源。
報表右上邊是各種類型的債務，所謂負債就是企業過去的交易、事項形成的現時義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業。右下邊是所有者權益的組成，所謂的所有者權益就是企業所有者在企業資產中享有的經濟利益。
資產類項目按流動資產和非流動資產兩大類別列示，負債類按償還期限分流動負債和非流動負債兩大類別列示，二者均按流動性列示的意義在于：一方面可以反映企業資產的分布狀況、存在形式和資本結構，如長期股權投資資產占總資產的比重是否合理、負債與所有者權益各占的比重有否異常；另一方面左右兩方都按流動性排列所形成的對稱結構，可以方便使用者分析企業償還短期債務的能力和償還長期債務的能力等，如流動負債的償還期限不超過一年，通過流動資產和流動負債的比較，可以判斷企業是否有相當規模的變現能力可以用一年以內的流動資產作為償還保證。
所有者權益是企業資產扣除負債后的剩余權益，反映企業在某一特定日期股東投資者擁有的凈資產的總額。資產負債表中的所有者權益類一般按照凈資產的不同來源和特定用途進行分類，應當按照實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。
2 、年初數字的填列報表中的“年初數"欄內各項數字，根據上年末資產負債表“期末數"欄內所列數字填列。
3 、報表其他各項目的內容和填列方法：
1）“流動資產”是指企業可以在一年或者越過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分。
2）“貨幣資金”項目，反映企業庫存現金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數。
3）“交易性金融資產”項目，反映企業持有的以公允價值且其變動計入當期損益的交易目的所持有的債券、股票、基金、權證等投資性金融資產。
4）“應收票據”項目，反映企業收到的未到期收款也未向銀行貼現的應收票據，包括商業承兌匯票和銀行承兌匯票。
5）“應收帳款”項目，反映企業因銷售產品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項。本項目是根據“應收賬款”和“預收賬款”賬戶所屬各明細賬戶的期末借方余額扣除“壞賬準備”中有關應收賬款計提的壞賬準備期末余額后的金額填列。如“應收賬款”所屬各明細帳戶的期末貸方有余額的，應在該表中“預收賬款”項目內填列。
6）“壞帳準備”項目，壞賬準備是指對應收賬款預提的,對不能收回的應收賬款用來抵銷,是應收賬款的備抵賬戶。
7）“其它應收款”項目，反映企業對其他單位和個人的應收和暫付的款項。
8）“存貨”項目，反映企業期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產成品、分期收款發出商品等。
9）“固定資產原jia”項目和“累計折舊”項目，固定資產通常是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產經營有關的設備、器具和工具等。“累計折舊”賬戶屬于資產類的備抵調整賬戶，固定資產折舊費用根據固定資產的原值和規定的折舊率計算確定，按照一定的標準分攤記入各期的間接費用和期間費用。
反映企業的各種固定資產原jia及累計折舊。比如購過24000元的復印機，可使用2年，不計提殘值，那么從次月起，該固定資產每月計提折舊1000元，這就是權責發生制記賬，雖然購買當月貨幣資金減少24000元，但并不影響當期利潤，而是每月計提折舊及增加管理費用1000元。
10）“在建工程”項目，反映企業期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本。
11）“無形資產”項目，反映企業各項無形資產的原jia扣除攤銷后的凈額。包括專li權、非專li技術、商標權、著作權、土地使用權等。
12）“長期待攤費用”項目，反映企業尚未攤銷的開辦費、租入固定資產改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。待攤費用在1年內（含1年）攤銷的部分在該表中“一年內到期的非流動資產”項目填列。
13）“遞延所得稅資產”項目，反映企業確認的可抵扣暫時性差異的遞延所得稅資產。本項目根據“遞延所得稅資產"賬戶的余額填列。
14）“短期借款”項目，反映企業借入尚未歸還的一年期以下的借款。
15）“應付帳款”項目，反映企業購買原材料或接受勞務等供應而應付給供應單位的款項。本項目是根據“應付賬款”和“預付賬款”賬戶所屬各明細賬戶的期末貸方余額合計數填列；如“應付賬款”所屬各明細帳戶的期末借方有余額的，應在該表中“預付賬款”項目內填列。
16)“預收收款”項目，反映企業預收購買單位的貨款。
17)“其他未交款”項目，反映企業應交未交的除稅金、應付利潤以外的各種款項（多交數以“-”號填列）。
18）“長期借款”項目，反映企業借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。
19）“長期應付款”項目，反映企業期末除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款。如在采用補償貿易方式下引進國外設備，尚未歸還外商的設備價款；在融資租賃方式下，企業應付未付的融資租入固定資產的租賃費以及住房周轉金等。
20）“預計負債”項目，本科目核算企業根據或有事項等相關準則確認的各項預計負債，包括對外提供擔保、未決訴訟、產品質量保證、重組義務以及固定資產和礦區權益棄置義務等產生的預計負債。
21）“實收資本"項目，反映企業各投資者實際投入的資本總額。
22）“資本公積"項目和“盈余公積"項目，分別反映企業資本公積和盈余公積的期末余額。
23）“未分配利潤"項目，反映企業尚未分配的利潤。
4、資產負債表的作用：
1）可以了解企業財務狀況、變動情況。比如貨幣資金占流動資產10%比較合理。
2）把流動資產、速動資產（流動資產中變現能力較強的貨幣資金、債權、短期投資等）與流動負債（一年內應清償的債務責任）聯系起來分析，可以評價企業的短期償債能力。這種能力對企業的短期債權人尤為重要。
3）通過對企業債務規模、債務結構及與所有者權益的對比，可以對企業的長期償債能力及舉債能力（潛力）作出評價。一般而言，企業的所有者權益占總資產的比重越大，企業清償長期債務的能力越強，企業進一步舉借債務的潛力也就越大。
4）通過對企業不同時點資產負債表的比較，可以對企業財務狀況的發展趨勢作出判斷。只有把不同時點的資產負債表結合起來分析，才能把握企業財務狀況的發展趨勢。同樣，將不同企業同一時點的資產負債表進行對比，還可對不同企業的相對財務狀況作出評價。
5）通過對資產負債表與損益表有關項目的比較，可以對企業各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉率、債權周轉率等。
5、資產負債表閱讀的步驟
總體觀察---具體項目瀏覽---綜合分析
拿到資產負債表后，第壹時間是看資產總額的變動情況，是變多了還是變少了？找出后面要分析的方向。然后從上到下瀏覽變動zui多的項目，找出變動原因。zui后通過財務綜合分析，了解資產結構，并從中分析企業運營能力、償債能力及發展趨勢等。
(二)利潤表
1、基本格式兩種：單步驟與多步驟式利潤表，常用的是多步驟式利潤表；
第壹步，以營業收入為基礎，減去營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值變動收益(減去公允價值變動損失)和投資收益(減去投資損失)，計算出營業利潤；第貳步，以營業利潤為基礎，加上營業外收入，減去營業外支出，計算出利潤總額； 第三步，以利潤總額為基礎，減去所得稅費用，計算出凈利潤(或凈虧損)。
2、利潤表的作用主要是反映企業在一定期間內的經營成果和獲利能力。
3、分析步驟：把握結果－分層觀察－項目對比－比率分析
一是看經營結果。 看看企業是賺錢還是賠錢，如果凈利潤是正數， 說時企業賺錢；如果是負數，說明企業賠錢。二是分層觀察。分層觀察的目的就是要讓企業明白到在哪兒賺錢。在利潤表中，企業的營業利潤是企業日常經營活動所得利潤， zui能說明企業盈利能力的大小。如果一個企業在營業利潤上賺了錢，說明企業具有較好的盈利能力；如果一個企業確實賺了錢，但不是營業利潤，而是通過無法控制的事項或偶然的交易獲得的，如通過政府補貼、處置資產等營業外收支來獲取利潤，不能說明企業屬于正常盈利。三是項目對比。項目對比通常是與兩個目標進行比較：第壹個是與上年相比；第貳個是與年初所定的目標（預算目標）相比，通過與這兩個目標的比較，在某種程度上確定對本年度業績是否滿意。
(三)現金流量表
1、現金流量表結構：分為主表和補充資料兩部分，要理解現金流量表，還有一個比較重要的概念，就是收付實現制。現金流量表是按收付實現制來編制的，而資產負債表、利潤表是按權責發生制編制的。由于權責發生制與收付實現的本質差異，一般會計準則大多要求企業以權責發生制來進行會計的核算及報告，而權責發生制的一個特點就是，確定了收入，但不一定收到了錢；同時，付了錢不一定確認為成本費用，確認了成本費用，也不一定會付錢。這樣就會造成按權責發生制為基礎計算的收入減去成本費用后得到的利潤，有很大一部分不一定是實實在在收到錢的利潤，也許一分錢也沒有收到，利潤數卻很大。
1）主表構成：采用報告式結構，分類反映經營活動產生的現金流量，投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量，zui后匯總反映企業現金等價物凈增加額。
A、來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和凈流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量等等；
B、來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果，如變賣廠房取得現金收入，購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；
C、來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果，如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；
2）主表編制方法: 按規定企業應當采用直接法，列示經營活動產生的現金流量。直接法是按現金流入和現金流出的主要類別列示企業經營活動產生的現金流量。在直接法下，一般是以利潤表中的營業收入 為起算點，調整與經營活動有關的項目的增減變動，然后計算出經營活動產生的現金流量。
主要項目填列方法：A、“銷售商品、提供勞務收到的現金"項目，本項目可根據“主營業務收入"、“其他業務收入"、“應收賬款"、“應收票據"、“預收賬款"及“庫存現金"、“銀行存款"等賬戶分析填列。本項目的現金流入可用下述公式計算求得：
A、銷售商品、提供勞務收到的現金=本期營業收入*1.17 本期應收賬款減少額（-應收賬款增加額） 本期應收票據減少額（-應收票據增加額） 本期預收賬款增加額（-預收賬款減少額）
B、“購買商品、接受勞務支付的現金"項目，本項目可根據“應付賬款"、“應付票據"、“預付賬款"、“庫存現金"、“銀行存款"、“主營業務成本"、“其他業務成本"、“存貨"等賬戶的記錄分析填列。本項目的現金流出可用以下公式計算求得：
購買商品、接受勞務支付的現金=營業成本*1.17 本期存貨增加額（-本期存貨減少額） 本期應付賬款減少額（-本期應付賬款增加額） 本期應付票據減少額（-本期應付票據增加額） 本期預付賬款增加額（－本期預付賬款減少額）
補充資料：包括三部分內容：
A、將凈利潤調節為經營活動的現金流量；
B、不涉及現金收支的投資和籌資活動。
C、現金及現金等價物凈增加情況。
補充資料采用間接法反映經營活動產生的現金流量情況，以對現金流量表采用直接法反映的經營活動現金流量進行核對和補充說明。間接法是指以凈利潤為出發點，通過對若干項目的調整，zui終計算確定經營活動產生的現金流量。
2、現金流量表是對資產負債表和利潤表的補充和完善。資產負債表反映企業一定時期期末的財務狀況，但無法解釋財務狀況形成的原因和過程；利潤表說明一定時期的經營成果，卻無法表達經營成果是否與現金流量相匹配；而現金流量表則可以解釋財務狀況變動原因和過程，并說明經營成果對財務狀況的影響。利潤反映了你賺錢的能力，而現金凈流量反映了你未來存活下來的可能性。
（四）財務報表中的勾稽關系
1、資產=負債 所有者權益，
2、收入-費用=利潤；
3、資產負債表中“未分配利潤”年初數年末數分別與利潤分配表中“年初未分配利潤”、“未分配利潤”相等。這些勾稽關系是基本的勾稽關系，也是報表編制者判斷報表編制是否準確的zui基本的衡量標準。
4、現金流量表中的“現金及現金等價物凈增加額”一般與資產負債表“貨幣資金”年末數年初數之差相等，前提是企業不存在現金等價物。同理的，現金流量表中的“期初現金及現金等價物余額”、“期末現金及現金等價物余額”就分別等于資產負債表中的“貨幣資金”的年初余額、期末余額。
5、利潤表中的“營業收入”、現金流量表中的“銷售商品、提供勞務收到的現金”、資產負債表中的“應收賬款”等項目之間存在勾稽關系；（可以簡單估算：營業收入--應收賬款=銷售商品、提供勞務收到的現金，當然，還要考慮應交稅費中的有關稅金的變動數）利潤表中的“主營業務成本”、現金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現金”、資產負債表中的“應付賬款”等項目之間存在的勾稽關系。
主要財務指標分析
1、凈資產收益率
(1)計算公式
凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100%
(2)指標解釋
凈利潤是指企業的稅后利潤，即利潤總額扣除應交所得稅后的凈額。平均凈資產是企業年初所有者權益同年末所有者權益的平均值。
一般認為，企業凈資產收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人的保證程度越高。本指標是與行業無關的指標，高標準參照值為20%，低標準參照值為0%。
2、總資產報酬率
(1)計算公式
總資產報酬率=(利潤總額 利息支出)/平均資產總額×100%
(2)指標解釋
利潤總額是指企業實現的全部利潤，如虧損，以“-”號表示。
利息支出包括借款利息、債券利息等。平均資產總額是指企業資產總額年初數與年末數的平均值。
一般情況下，可將該指標與市場資本利率進行比較，如果該指標大于市場利率，則表明企業可以充分利用財務杠桿進行負債經營，獲取盡可能多的收益。該指標越高，企業投入產出的水平越好，企業的資產運營越有效。
(3)典型行業評分標準
